野村发布研究报告称，将翰森制药（03692）评级从“买入”下调至“持有”，目标价从13.01港元上调15.5%至15.03港元。
该行认为，估价已纳入ADC药物对外授权的交易。将2023和2024财年收入预测上调4.1%和9.7%，主要原因包括：1）公司向GSK授权的两项ADC药物资产的预付款；2）增加纳入2024年国家医保目录的新药。
报告中称，对公司2023和2024财年的收入预测比机构高出1%和3%，考虑到高利润的预付款，上调对2023年及2024年净利润预测各17.7%和28.5%，高过机构平均预测。
