富国银行周三发布了2024年软件行业展望，认为宏观环境趋于稳定，“隧道尽头出现了曙光”。市值2.7万亿美元的巨头微软(MSFT.US)是该行在软件行业的首选，但该领域的其他公司存在一些隐忧。
该银行指出，根据其年终CIO(首席投资官)调查，超过90%受访者认为明年软件行业公司的预算将会增长，其中约50%的受访者认为预算将有高个位数或更高增长。微软公司被最多次提及将产生支出增长情况。
富国银行写道：“我们认为，从稳定到改善的软件预算环境对明年的行业情况总体上是积极的，质地优异的公司预计将维持出色表现。”
该公司还认为数据和人工智能将成为主要关注点，Snowflake(SNOW.US)和Braze(BRZE.US)将成为该领域的首选。
该公司还认为，投资者将“逐步”转向成长型公司，而Atlassian(TEAM.US)成为了富国在该领域的首选。相反，鉴于赛富时(CRM.US)股价今年大幅上涨，富国将其评级下调至“持股观望”，并指出利润率扩张故事的大部分价值已被定价。
分析师写道：“尽管估值水平仍然可观，但我们的调查显示，赛富时下一个增长动力将比预期更远，我们预计赛富时的股价在2024年将呈现出更多区间震荡表现。”
该公司还预计，软件行业的中小市值股将出现“选择性反弹”。
分析师写道：“无论宏观经济在24年是否改善，我们都认为，鉴于估值上升的潜力和有利的风险/回报倾斜，一些被遗忘的拥有特定催化剂或估值较低的公司将会卷土重来。”
对此，Zoominfo科技公司(ZI.US)成为富国在该标准下的首选，该银行还将Guidewire软件公司(GWRE.US)和Blend实验室公司(BLND.US)分别从“持股观望”上调至“增持”。
富国此次报告的最后一个主题则是受疫情提振的公司，不少公司“仍陷于困境”，“有必要采取创造性的补救措施”。
分析师们写道：“虽然我们对一些疫情期间的'赢家'保持耐心，但在过去的一年中，许多公司仍在努力寻找稳定的立足点。”分析师写道：“鉴于缺乏明确的增长或利润战略，为解决这些挑战，我们预计24年该领域激进主义行为及并购活动将有所上升，但我们也并不期望所有问题能得到解决。”
基于此，该公司将ZoomVideo(ZM.US)的评级从持股观望下调至减持;将DocuSign(DOCU.US)的评级从持股观望下调至减持;将RingCentral(RNG.US)的评级从增持下调至持股观望;将Everbridge(EVBG.US)的评级从持股观望下调至减持;将ClearSecure(YOU.US)的评级从持股观望下调至减持;将Kaltura(KLTR.US)的评级从持股观望下调至减持。
