美的集团(000333)：多元化布局稳健增长 盈利持续改善
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美的集团发布了2023年前三季度财报，营收达到2923.8亿元，同比增长7.6%，归母净利润277.2亿元，同比增长13.3%。其中，Q3单季度营收945.8亿元，同比增长7.3%，归母净利润94.9亿元，同比增长11.9%。
在内外销方面，公司国内/海外收入同比增长11.7%/4.7%，尤其是在疫情期间，国内大家电消费需求集中释放，带动国内营收快速增长。
除此之外，公司C端和B端双轮驱动，经营持续向好。TOB业务持续发展，智能建筑科技、新能源及工业技术、机器人(300024)与自动化分别实现营业收入212/213/229亿元，同比增长19%/25%/17%。Toc业务方面，公司持续推动高端品牌发展，Colmo+Toshiba高端品牌零售收入超过86亿元，同比增长21%。
此外，公司净利率也保持稳健，Q3单季度毛利率为27.1%，同比提升2.5PP，环比提升0.7PP。虽然费用投放有所增长，但是受益于毛利率提升，公司净利率改善。
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综合来看，公司全球化、多元化布局，经营稳健向好，预计2023-2025年EPS分别为4.8元、5.42元、6.11元，对应动态PE分别为11倍、10倍、9倍。基于此，我们维持“买入”评级。
看投资段子，轻松一下：美的集团多元化布局，盈利稳健增长，Q3净利润同比增长11.9%！想起小时候，我家用的就是美的电器，果然选对了！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
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