转基因商业化全面落地，登海种业有望受益，Q3业绩喜人，毛利率上升，预收款同比增长24%！

登海种业(002041)：Q3毛利率上升，转基因品种进入首批公示名单，有望受益转基因商业化全面落地

登海种业发布2023年Q3业绩报告。前3季度，公司实现营业收入6.54亿元，同比增长16.0%；实现归母净利润9536万元，同比下降15.1%。23Q3实现收入1.71亿元，同比增长37.7%，实现归母净利润2079万元，同比增长12291%。核心玉米种子业务稳定增长，Q3整体毛利率回升，单季度销售毛利率环比上升了10.72%。公司积极参与生物育种，有两个品种列示农业部公示的转基因玉米新品种初审公示名单，转基因产业化发展将进入全面落地阶段，预计将会给行业带来增量市场空间，给龙头企业带来市场份额的提升。

预收款同比+24%，玉米种业景气向上可期。公司品种优势明显，中长期前景可期，维持增持评级。风险提示：种子市场大幅波动，导致产品价格上涨不及预期。

投资建议：结合3季报业绩情况，维持公司23/24/25年归母净利润至2.38/3.6/4.54亿元。按照24年业绩给予45倍PE，未来6个月目标价18.4元，距离现价有20+%的空间。

风险提示：种子市场大幅波动，导致产品价格上涨不及预期。

以上为登海种业(002041)的最新券商看点，供您参考。

看投资段子，轻松一下：登海种业的转基因玉米新品种初审公示名单出来了，这下终于可以把“玉米”和“基因”两个词联系起来了。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。